Площадь Пласа-де-ла-Вилья является одним из лучше всего сохранившихся архитектурных ансамблей Мадрида. Она находится в старом городе, недалеко от площади Пуэрта-дель-Соль, и до недавнего времени на ней располагалась столичная ратуша.

Когда-то площадь Пласа-де-ла-Вилья была важным центром жизни средневекового Мадрида. Отсюда берут начало три небольшие улицы, заложенные на заре истории города: Кодо, Кордон и Мадрид. На площадь выходят главные фасады трех зданий, построенных в разные века и имеющих большое историко-художественное значение. Старейшие из них — дом и башня семейства Луханесов XV века, построенные в стиле мудехар, который объединял приемы готики и мавританского искусства. Эти здания находятся в восточной части площади, и сейчас в них размещается Академия этических и политических наук. По датам постройки за ними следуют дом Сиснероса (XVI век) — дворец в стиле платереско в южной части площади — и барочное здание ратуши XVII века, расположенное с западной стороны и до сих занимаемое некоторыми отделами Городской администрации Мадрида.

Площадь приобрела свое название в XV веке, когда король Энрике IV Кастильский (1425—1474) пожаловал Мадриду статус «благородного и верного города» (villa по-испански значит «город»). По случаю трехсотлетия смерти адмирала Альваро де Басана (1526—1588) в 1888 году Городская администрация решила воздвигнуть памятник в его честь, однако открытие памятника состоялось лишь 19 декабря 1891 года. С тех пор храбрый адмирал неустанно несет вахту в центре площади, посреди большой цветочной клумбы.