Fondata nel 1870 come taverna dove bere del buon vino e giocare a carte o a domino, fu riaperta negli anni ’30 ad opera di Francisco Morales, detto Paco, che la ristrutturò, convertendola in un punto di ritrovo popolare tra commercianti di bestiame, gioiellieri, carbonai, acquaioli, toreri, scrittori e antiquari del Rastro. A questi ultimi si deve lo svolgimento della tradizionale cerimonia dell’“Entierro de la Sardina” da qui fino all’Eremo di San Antonio de la Florida. Clienti famosi: Ava Gardner, Ernest Hemingway, Samuel Bronston, Palomo Linares, Conchita Montes, Paco Rabal, Fernando Fernán Gomez...

Durante la Guerra civile il locale chiuse, ma, al termine delle ostilità, iniziò a servire il bollito in porzioni individuali, a 25 centesimi l’una, tradizione che continua ancora oggi: tutti i martedì in Casa Paco si prepara il lesso, oltre alla carne alla francese servita su pietra calda.

Tra i suoi piatti famosi, oltre allo stufato, ci sono la trippa alla Madrid-style, le patate "Casa Paco" (uova rotte, patatine e prosciutto), e la carne di manzo, la carne di vitello di Ávila e il filetto di manzo.

Grazie al suo buon lavoro durante tutto questo tempo, è stata premiata con la medaglia al merito artistico.