La storia di questa taverna ha inizio nel 1895, quando Julián Díaz García, un emigrante di Cuenca, aprì un negozio di vini e liquori in Calle de la Ruda che comincerà a diventare popolare nella zona del Rastro grazie alla sua simpatia e a quella della sua famiglia, e alla presenza di un mendicante che suonava sempre la chitarra sulla porta, canticchiando "tin, tin, malacatin". Così il locale sarà conosciuto con il nome di Malacatín.

Negli anni '50 una delle figlie di Julián proseguì l’attività della taverna registrandola ufficialmente con il nome di Malacatín. Da quel momento in poi, decise di migliorare l’offerta gastronomica aggiungendo piatti di cucina casareccia, a prezzi popolari e fatti con buone materie prime. In seguito verrà incluso anche il cocido madrileño, con tre portate e prodotti di prima qualità. Il successo è imminente.

Attualmente Malacatín è gestito dalla quarta generazione di questa famiglia, ed è diventato un tempio della migliore cucina madrilena, con il cocido, lo stufato tradizionale, come piatto principale.

Il menù prevede piatti tradizionali madrileni, oltre a un assortimento di tapas e conserve. Nella carta dei vini dispone di un'ampia selezione di vini spagnoli ed etichette internazionali provenienti da Francia, Germania, Italia e Marocco. È anche disponibile un menù per gruppi.