Venne chiamata per molto tempo Estación del Norte poiché fu costruita dalla Compañía de los Ferrocarriles del Norte – con capitale francese - come capolinea di una ferrovia che collegava Madrid con la frontiera francese.

L’edificio è un esempio di architettura modernista della fine del XIX secolo. Costruito dagli architetti francesi Bairez, Grasset e Ouliat nel 1879, presenta una facciata delimitata da due torri. Il suo stile è revivalista. Al suo interno, la parte di maggior interesse è l’atrio.

Dopo aver perso la propria funzione come stazione ferroviaria, l’edificio rimase chiuso per molti anni, fino a quando venne riaperto dopo una profonda ristrutturazione. Adesso è un importante snodo della mobilità urbana, con stazioni di metro e una stazione di interscambio di autobus urbani, interurbani e a lunga percorrenza, ma si è anche trasformato in un centro per lo svago e la cultura e in un centro commerciale con ogni tipologia di negozi e di ristoranti.