Le Teatro Real possède cet espace dédié au flamenco, inauguré en 2018, qui accueille le cycle Flamenco Real, dans lequel des spectacles réguliers de ce genre artistique espagnol sont joués.

L'ancienne salle de bal du Théâtre Royal, achevée en 1835, était initialement destinée aux fêtes et bals masqués. Plus tard, entre 1841 et 1850, cette salle eut une fonction extrêmement importante puisqu’elle abrita les réunions parlementaires de l’assemblée d'Espagne, pendant la construction du nouveau Parlement.

Ses 500 mètres carrés et sa façade donnant sur la Plaza de Isabel II sont actuellement un espace polyvalent et multifonctionnel, à l’instar de la salle de réunion du conservatoire que le bâtiment Royal abrita pendant quasiment quatre décennies.